Оценка бизнеса

  Оценка бизнеса - это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносит прибыль его владельцу. Процедура оценки бизнеса включает:
  • определение стоимости всех активов компании - недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов;
  • оценку эффективности работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентную среду на данном рынке;
  • проведение сравнения оцениваемой компании с предприятиями-аналогами;
  • наосновании данного комплексного анализа определяется реальная оценка бизнеса, как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.
Целями оценки бизнеса могут быть:
  • повышение эффективности управления предприятием;
  • обоснование инвестиционного решения;
  • разработка плана развития (бизнес-план);
  • реструктуризация предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение и т.д.);
  • определение текущей рыночной стоимости предприятия в случае его частичной или полной покупки или продажи, при выходе одного или нескольких участников из обществ и т.д.;
  • определение стоимости ценных бумаг предприятия, паев, долей в его капитале в случаях проведения различного рода операций с ними;
  • определение кредитоспособности предприятия и величины стоимости залога при кредитовании;
  • выкуп акций у акционеров;
  • обжалование судебного решения об изъятии собственности определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;
  • эмиссии ценных бумаг.
  Для оценки бизнеса (акций, долей в уставном капитале предприятия) необходим следующий перечень документов и сведений:
  1. Баланс за последние 3 (три) полных года, на дату оценки и за аналогичный период прошлого года (например, при оценке по состоянию на 1 апреля 2005года: балансы за 2002, 2003, 2004 год, на 1 апреля 2005г., на 1 апреля 2004г.).
  2. Отчёт о прибылях и убытках (форма №2) за последние 3 (три) полных года, на дату оценки и за аналогичный период прошлого года (например, при оценке по состоянию на 1 апреля 2005года: балансы за 2002, 2003, 2004 год, за 1 квартал 2005г., за 1 квартал 2004г.).
  3. Приложение к бухгалтерскому балансу (Форма №5) за последние 3 (три) полных года. Расшифровка по строкам бухгалтерского баланса на дату оценки (в сумме все расшифровки должны соответствовать статьями баланса):
  4. Реестр нематериальных активов (строка 110 баланса) на дату оценки:
    • наименование;
    • первоначальная и остаточная стоимость;
    • срок действия.
  5. Перечень объектов незавершённых строительством (строка 130 баланса) на дату оценки:
    • наименование;
    • балансовая стоимость;
    • сметная стоимость строительства (с указанием, в базовых ценах какого года);
    • процент готовности по смете;
    По недвижимости:
    • описание конструктивных элементов (фундамент, каркас, стены, перегородки, перекрытия, кровля, полы);
    • площадь застройки, высота, количество этажей;
    • наличие и описание внутренних систем инженерного обеспечения (электроснабжение, отопление, водопровод, канализация, вентиляция, газоснабжение и т.п.);
    По оборудованию:
    • точная маркировка;
    • технические характеристики;
    • предприятие-изготовитель (страна, город и т.п.);
    • процент готовности.
  6. Перечень основных средств предприятия на дату оценки:
    • наименование;
    • первоначальная и остаточная стоимость;
    • год ввода в эксплуатацию;
    • инвентарный номер;
    • документы, подтверждающие правовой статус объектов недвижимого имущества;
    • документы, подтверждающие правовой статус занимаемых земельных участков;
    • ставка земельного налога для занимаемых земельных участков;
    • сведения о размерах арендной платы сдаваемых в аренду площадей (административных, складских, отрытых площадок.
    1. Описание и технические характеристики зданий (копия паспортов БТИ при возможности):
      • паспорт БТИ или характеристики элементов конструкции (фундаменты, каркас, стены, перегородки, перекрытия, кровли, полы, проемы, отделка, инженерное обеспечение) с размерами здания (количество этажей, площадь застройки, площадь помещений, высота, строительный объем);
      • сметная стоимость строительства (по возможности);
      • местонахождение оцениваемого объекта (адрес).
    2. Описание и технические характеристики сооружений: Резервуары (емкости):
      • характер установки (глубина, высота, надземные, подземные и т.п.);
      • наименование хранимого продукта (вода, топливо, кислоты и т.п.);
      • дата ввода в эксплуатацию;
      • емкость (м3);
      • материалы конструкции, геометрическая форма, исполнение (железобетонная, металлическая, сварная, клепаная и т.п.);
      • наличие дополнительного оборудования (огневые предохранители, дыхательная аппаратура, запорная арматура и т.п.);
      • сметная стоимость строительства (по возможности);
      • собственник объекта оценки, юридический адрес; - местонахождение оцениваемого объекта (адрес).
      Трубопроводы:
      • протяженность, материал трубы, диаметр тубы, глубина заложения, вид изоляции (гидро-, тепло-)
      Кабельные линии:
      • марка кабеля (сечение), протяженность, виды опор, кол-во опор на 1 км. трассы.
      Железнодорожный путь:
      • балластный слой (открытый или заглубленный);
      • материал крепления откосов (песчано-гравийная смесь, щебень, промышленный шлак, ж/б плиты, прочее);
      • балластный слой: материал (песок, карьерная песчано-гравийная смесь, асбест, природный щебень, металлургический шлак, щебень на песчаной подушке);
      • толщина слоя под шпалой (20, 25, 30, 35см.);
      • шпалы: деревянные или железобетонные;
      • рельсовый путь: марка рельс (Р63, Р-50, Р-43, Р-38);
      • число шпал на 1 км пути (2000, 1840, 1600, 1440 шт.);
      • стрелочные переводы: кол-во единиц;
      • путевые знаки: кол-во единиц;
      • путевые упоры: кол-во единиц, материал (металлические или деревянные);
      • шлагбаумы: кол-во единиц;
      • переезды: ширина переезда, материал настила (дерево, ж/бетон, прочее).
    3. Описание и технические характеристики машин, оборудования, автотранспортных средств:
      • точная маркировка;
      • назначение;
      • технические характеристики (размеры, параметры, вес, рабочие чертежи, схемы, паспорта и т.п.);
      • предприятие-изготовитель (страна, город и т.п.);
      • стоимость на дату приобретения (по возможности), с указанием реквизитов договора;
      • стоимость монтажа и наладки на дату приобретения (по возможности), с указанием реквизитов договора;
      • местонахождение оцениваемого объекта (адрес);
      • наработка, пробег и т.п.;
      • техническое состояние на дату оценки; - срок полезного использования;
      • код ОКОФ.
  7. Перечень долгосрочных финансовых вложений (строка 140 баланса) на дату оценки (с точным наименованием):
    • наименование;
    • сумма вложений;
    • сроки вложений;
    • % вложений в уставные капиталы других предприятий;
    • ф. №1, ф. №2 за последние три года по этим предприятиям;
    • сведения о получении дивидендов за весь срок вложений.
  8. Перечень доходных вложений в материальные ценности (строка 130 баланса) на дату оценки (с точным наименованием):
    • наименование;
    • сумма;
    • характеристика.
  9. Реестр запасов на складах (строка 210 баланса), с разбивкой по группам по назначению (ГСМ, специального назначения, общего назначения, хозяйственный инвентарь и т.п.) Характеристика ликвидности запасов.
  10. Реестр дебиторской задолженности на дату оценки (Строка 230+240 баланса):
    • наименование дебитора;
    • дата возникновения;
    • сумма;
    • прогнозируемое погашение;
    • указание безнадежных задолженностей.
  11. Перечень краткосрочных финансовых вложений на дату оценки. Описание вложений. - наименование:
    • сумма;
    • сроки вложений;
    • все реквизиты векселей.
  12. Реестр прочих оборотных активов на дату оценки:
    • наименование;
    • сумма;
    • характеристика.
  13. Реестр долгосрочных пассивов на дату оценки:
    • наименование долгосрочного кредитора;
    • реквизиты договора;
    • сумма задолженности;
    • процентная ставка;
    • график погашения.
  14. Реестр краткосрочных кредитов на дату оценки:
    • наименование кредитора;
    • реквизиты договора;
    • сумма задолженности;
    • процентная ставка;
    • график погашения.
  15. Расшифровка кредиторской задолженности на дату оценки:
    • наименование;
    • дата возникновения;
    • сумма;
    • прогнозируемая дата погашения;
    • характеристика задолженности (текущая, просроченная и т.п.);
    • сведения о безнадежных и реструктурируемых долгах;
    • указать средний срок погашения задолженности;
    • сведения о проводимой реструктуризации кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами (решение налогового органа и график платежей);
    • сведения о забалансовых суммах (по актам сверки) по пеням и штрафам по кредиторской задолженности перед бюджетом.
  16. Реестр прочих краткосрочных пассивов на дату оценки:
    • наименование;
    • сумма;
    • характеристика.
  17. Расшифровка и характеристика доходов будущих периодов на дату оценки.
  18. Расшифровка и характеристика резерва предстоящих расходов на дату оценки.
  19. Расшифровка и характеристика прочих краткосрочных обязательств на дату оценки.
  20. Общие данные по оценке акций:
  21. Сведения о количестве акций (данные о регистрации ФКЦБ отчета об итогах выпуска акций):
    • обыкновенные;
    • привилегированные.
  22. Копия Устава предприятия.
  23. Сведения о структуре капитала (размеры пакетов (долей): количество акций, % от Уставного капитала).
  24. Размер оцениваемой доли.
  25. Данные о выплате дивидендов по годам.
  26. Сделки с акциями предприятия (числа, количество акций, цена).
  27. Список Совета директоров.
  28. Сведения об объектах основных средств, не участвующих в производстве.
  29. Фактические виды деятельности (или номенклатура выпускаемой продукции/услуг) и их доля в структуре выручки за последние 3 года.
  30. Данные о формировании управленческих, коммерческие расходов, прочих доходов и расходов (проценты, операционные, внереализационные): расшифровка доходов и расходов за последние три года.
  31. Пояснительная записка к годовому отчету, к отчету за последний период.
  32. Расчет суммы чистых активов на дату оценки.
  33. Экономические данные для оценки предприятия:
  34. Прогнозный график изменения суммы долгосрочной задолженности (привлечение новых источников, поступление траншей полученных кредитов, погашение существующей задолженности).
  35. ТЭО, бизнес-план или план деятельности (при наличии). Прогноз развития на ближайшие три года: направления деятельности, изменение цен, объемов.
  36. Прогноз изменения выручки, прибыли, объема, ассортимента и цен выпускаемой продукции (услуг).
  37. Прогноз капитальных вложений.
  38. Другая дополнительная информация:
    • общая характеристика и прогноз развития предприятия;
    • среднесписочная численность работающих и средняя заработная плата;
    • текучесть кадров (количество принятых к количеству уволенных, за год);
    • структура управленческого аппарата (количество менеджеров к количеству работающих); - диверсификация клиентуры;
    • сезонность колебания спроса на продукцию (услуг);
    • сведения о конкурентах (по возможности).
Долгих Алексей Владимирович
Директор ООО "Ассоциация АЛКО"
dolgihav@consalko.ru
info@consalko.ru
Галиаскаров Ильшат Наилович
Руководитель Департамента развития
rost@consalko.ru